top of page

亚洲债券市场加速采用电子交易

综合Coalition Greenwich消息,格林威治联盟(Coalition Greenwich)的最新报告发现,自2016年以来,亚洲以电子方式交易的债券增加了一倍多。


迄今为止,亚洲电子交易的增长是G3和中国人民币计价债券相对流动的结果;然而,最近,本地市场债券的交易越来越多地转移到电子交易场所。


格林威治联盟的《亚洲债券市场的电子化和市场准入驱动超额收益》(Electronization and Market Access Drive Alpha in Asian Bond Markets Market)介绍了最近一项研究的结果,该研究采访了700名在2020年交易超过2万亿美元本币和硬通货债券的亚洲债券投资者。


该研究考察了亚洲固定收益电子交易的现状、影响进展的可能障碍以及未来的增长空间。


2016年,格林威治联盟发现,买方交易的14%的亚洲债券(包括本国和硬通货债券)都是以电子方式执行的。到2020年底,这一比例大幅上升,超过三分之一的人通过主要交易平台进行电子交易,其中包括37%的本币债券。


格林威治联盟市场结构和技术集团(Coalition Greenwich Market Structure and Technology group)研究负责人凯文·麦克帕特兰(Kevin McPartland)表示:

“本币债券电子交易的上升表明,亚洲的电子交易增长不仅仅来自于G3债券交易的国际公司,而且越来越具有地方性。”

格林威治联盟表示,全球固定收益电子交易的增长不仅来自参与度的提高,还来自协议创新。


多对多的交易协议,如匿名询价和一些拍卖式的产品,允许买方提供流动性,反之,允许交易商发送询价,这在十年前是不可能的。


亚洲投资者预计,未来将更多地利用流式定价,主要是通过多经销商平台,也可以通过API和多对多交易从经销商处获得。


在影响进展的障碍方面,格林威治联盟的研究发现,基于当地文化和传统关系的市场规范,以及多样化、多样的监管制度,让全球债券投资者渴望欧洲和美国市场加更结构化和电子化。


事实证明,改变文化规范和观点往往比改变技术本身更具挑战性。


在亚洲,在进行债券交易时,关系仍然至关重要,对电子交易将破坏这种关系的担忧让许多亚洲投资者感到焦虑。


此外,在买卖双方中,许多人仍然不相信电子交易的成本效益分析。


“尽管过去几年亚洲电子化取得了明显进展,但除了多对多和投资组合交易的增长之外,还有更多的增长机会和提高效率,”格林威治联盟研究助理Vignesh Srinivasan表示。


“许多交易商仍有人以G10货币对流动债券报价,这一过程真的不需要人为干预。”

最新文章

查看全部

综合澳大利亚财政部消息,澳大利亚财政部和新加坡金融管理局(MAS)签署了《澳大利亚-新加坡金融科技之桥协议》,以加强两国金融科技生态系统之间的合作。 2021年6月,澳大利亚总理莫里斯与新加坡总理李显龙会晤时宣布了发展金融科技之桥的讨论。金融科技之桥旨在建立澳大利亚-新加坡数字经济协议(DEA)下的数字经济合作总体框架,以深化两国金融科技生态系统之间的合作。 金融科技之桥将为现在和未来的金融科技生

综合DataBP消息,MarketAxess与数据许可和商业管理平台DataBP合作,利用其服务支持并自动化数据许可和售后流程。 由于金融服务中数据消费方法的快速发展,需要越来越复杂的规模和自动化水平来为客户提供更广泛的服务,并管理多样化的数据订阅者和再转发者群体。 为了更好地满足机构固定收益交易客户的商业智能需求,MarketAxess将利用DataBP的定价引擎和与Salesforce的集成,

综合JFSA消息,日本金融服务厅(Japan Financial Services Agency,JFSA)联合日本国家信息通信技术研究所(National Institute of Information and Communications Technology,NICT)联合发布“为金融部门开发一种新的基于人工智能的高精度翻译引擎”。 作为“国际金融中心倡议”的一部分,JFSA已决定加强其英

bottom of page