今年全球ETF行业有望创纪录,上半年资金流入已达6590亿美元

综合《金融时报》消息,随着股票和企业债券市场反弹达到新的高点,资产管理公司越来越多地转向使用工具来建立投资组合,投资者正以历史性的速度向交易所交易基金(ETF)注入资金,推动了该行业的发展。


ETFGI的数据显示,流入ETF的资金已有望超过创纪录的2020年,2021年前6个月总计达6590亿美元,而去年全年为7670亿美元。


全球股票ETF已经超过了去年的规模,截至6月30日,吸引了4590亿美元的净流入,分别超过了2020年的3660亿美元和2019年的2830亿美元。


这一繁荣反映出资产价格从2020年因新冠疫情造成的市场低点强劲反弹,但也显示出基金经理将ETF作为投资组合中的一种重要工具,在某些情况下替代证券或与个别证券结合使用。


交易所交易基金(ETF)已经是一个价值9万亿美元的全球市场,它的迅速增长正在贝莱德(BlackRock)、State Street和Invesco等公司领衔的大型公司中引发了一股看涨情绪。


贝莱德(BlackRock)iShares和指数投资全球主管萨利姆•拉姆吉(Salim Ramji)表示:“iShares用了15年时间才达到1万亿美元的资产,再过5年才达到2万亿美元,再过2年就突破3万亿美元大关。”。这位资产管理公司预计到2025年,全球市场规模将扩大到15万亿美元。


贝莱德(BlackRock)表示,今年第二季度,旗下iShares部门吸引了750亿美元的资金净流入,6月份资产规模超过3万亿美元。季度资金流较一年前的510亿美元有所增加,占该资产管理公司最近三个月810亿美元总资金流入的大部分。

长期增长的热点领域包括:固定收益领域的投资者活动不断扩大,财富顾问越来越倾向于投资组合模型(例如目标为60%的股票和40%的债券的投资组合),以及考虑到环境因素、社会和公司治理标准(ESG)的授权委托越来越受欢迎。


在众多增长动力中,传统的选股机构正在积极管理投资组合中增加ETF的使用,这些机构的目标是购买那些表现优于大盘的公司。


CFRA共同基金和ETF研究主管Todd Rosenbluth表示:“资产管理公司已经找到了一种参与ETF的方式,使它们能够利用自己的选股和投资组合构建专长。保险公司和其他机构投资者正在加速采用这一做法。”


贝莱德(BlackRock)表示,未来5年,美国投资组合模型市场持有的资产将增加一倍以上,从4万亿美元增至10万亿美元。该公司预计,未来其美国ETF部门的新增投资者流入中,有一半将来自投资组合模型,较2020年的约三分之一有所增加

全球第三大ETF提供商State Street也在拓展其投资组合模型业务


State Street 全球理财顾问部ETF全球主管Rory Tobin表示:“我们正致力于与其他提供商建立合作伙伴关系,并提供内部开发的投资组合模型。”。它与法国资产管理公司Natixis合作,于2019年底通过美国银行的平台向美国金融顾问提供投资组合模型。


美国ETF发行速度两年内翻番


债券ETF今年吸收新客户资金的速度低于股票ETF。ETFGI数据显示,2021年的资金流入规模为1120亿美元,而2021年全年的资金流入规模为2310亿美元。


“在ETF各自的生命周期中,固定收益比股票落后10年,”Invesco固定收益和另类ETF策略主管杰森布鲁姆(Jason Bloom)表示。


布鲁姆说:“在推出新的ETF之前,包括资产支持证券和银行贷款在内的固定收益领域对散户投资者甚至金融顾问来说都不容易进入,而你现在可以进入以前不能进入的部分固定收益市场。”


债券ETF在2020年3月新冠疫情的崩盘中脱颖而出,有通过压力测试的声誉。美联储(FED)购买跟踪公司债券的ETF的决定,也在缓解市场动荡和投资者对该产品的担忧方面发挥了重要作用。


不过,瑞士信贷(Credit Suisse)资深股票研究分析师克雷格•西根塔勒(Craig Siegenthaler)指出,如果良性的市场环境变得更加动荡,ETF提供商可能难以继续保持如此快速的增长速度。


“大多数投资界人士都看好ETF,同时固定收益规模预期会越来越大,但如果我们遭遇熊市,该行业将更难保持目前的增长速度,”他表示。

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