期权零售激增使机构交易复杂化

散户交易员涌入期权市场,使机构交易部门的日子更加艰难。


综合格林威治联盟消息,参与格林威治联盟(Coalition Greenwich)一项新研究表明,超过一半(54%)的机构期权交易员表示,最近零售交易活动的激增对他们实现交易和投资目标的能力产生了负面影响。


美国期权交易创下了2021的历史新高,截至2021年11月的成交量创下六个月来的新高。促成这一增长的是大量零售贸易商。期权账户持有人的数量已增长到有史以来的最高水平,而小批量交易(零售交易的标志)的市场份额已大幅增加。


“机构希望在执行交易时尽可能减少对市场的影响,”格林威治联盟市场结构与技术高级分析师、《期权市场结构适应零售参与、高交易量》一书的作者Shane Swanson说,“当小批量和单个批次中存在大量的反向流动时,这使得执行较大规模(如机构)订单更具挑战性。”


对于所有机构而言,技术将是在快速发展的期权市场中释放流动性的关键。整合技术仍然是市场参与者提到的最大流动性挑战之一。


Shane Swanson说:“机构面临的挑战是确定与市场互动的最佳方式,无论是通过改进技术、增强交易对手互动,还是通过简单的宣传。”

期权市场结构适应零售参与,高交易量展示了一系列关于期权市场结构和美国买方期权公司相关问题的定性和定量问题的调查结果。

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